Кредитный дефолтный своп (CDS, от англ. Credit Default Swap) — это финансовый дериватив, который используется для хеджирования риска дефолта по долговым обязательствам или для спекуляций на вероятности дефолта. Проще говоря, это страховка, которую покупатель платит продавцу, чтобы защититься от риска невыплаты по кредиту.

Основные элементы кредитного дефолтного свопа:

Покупатель CDS: Платит регулярные премии (платежи) продавцу в обмен на защиту от дефолта.
Продавец CDS: Получает премии и обязуется выплатить покупателю сумму в случае дефолта.
Референсный актив: Долговое обязательство, на которое распространяется страхование (например, облигация или кредит).
Если референсный актив дефолтируется, продавец CDS обязуется выплатить покупателю оговоренную сумму, что покрывает убытки от дефолта. Если же дефолта не происходит, продавец получает премии без дополнительных обязательств.

CDS используется банками, фондами и другими финансовыми учреждениями для управления кредитными рисками и спекуляциями на изменениях в кредитных рисках компаний или государств.